Restricciones en China abren una oportunidad para Nvidia en América Latina

Insight

La expansión de gigantes tecnológicos chinos como Alibaba, Huawei, ByteDance  y Tencent  en América Latina se convirtió en un nuevo frente de ventas de procesadores gráficos (GPU) y software para Nvidia, dijo a BNamericas el director de la división Enterprise de la fabricante de chips para la región, Marcio Aguiar.

Por cuestiones geopolíticas  y legales, Nvidia tiene prohibido vender sus procesadores a empresas chinas dentro de China, pero puede suministrar determinadas familias de tecnología a esas mismas compañías cuando operan fuera del país, afirmó Aguiar.

A nivel global, la empresa también trabaja junto al gobierno estadounidense para revertir las restricciones más amplias que siguen vigentes.

«Varias empresas chinas están empezando a llegar a Brasil para tener acceso a lo mejor en materia de infraestructura. Porque, con todas estas cuestiones geopolíticas, Nvidia no puede vender a las empresas chinas en China, pero sí puede venderles fuera de China. La competencia es grande,» dijo el ejecutivo.

La semana pasada, Alibaba Cloud anunció el lanzamiento en Brasil de su primera región de nube en Sudamérica, la segunda en América Latina después de México, abierta en 2025.

Con dos centros de datos en la región metropolitana de São Paulo, dentro de un programa global de inversión en infraestructura de inteligencia artificial de US$53.000 millones, la capacidad está instalada en centros de datos operados por Ascenty, además de Cirion  y Equinix.

Nvidia reportó ingresos récord de US$96.200 millones en el segundo trimestre del año fiscal 2027, cerrado el 26 de julio, un alza de 106% frente a igual período del año anterior. La división de centros de datos sumó US$89.000 millones (+117%), con un margen bruto de 75%.

Las cifras fueron bien recibidas por el mercado.

Aunque hubo una leve volatilidad inicial por las elevadas expectativas de Wall Street, la reacción final fue positiva: las acciones de la compañía llegaron a saltar cerca de 7% en la sesión siguiente, lo que sumó más de US$440.000 millones en valor de mercado en un solo día.

Para el tercer trimestre fiscal, la compañía proyectó ingresos de US$108.000 millones, sin considerar ventas de cómputo para centros de datos en China.

«Esas cifras que presentamos en el segundo trimestre (…) no incluyen ninguna venta a China,» explicó el ejecutivo.

Además, «preferimos no generar esa expectativa en el mercado. Porque si mañana o pasado el gobierno estadounidense libera las ventas, las acciones van a dispararse. Y eso genera inestabilidad del lado de nuestros inversionistas.»

«Las empresas chinas tampoco quieren quedar atrapadas en esa inestabilidad, sin saber si pueden contar con las compras de las soluciones de Nvidia,» agregó.

GPU as a service, OpenAI y nuevos acuerdos

La expansión de acuerdos  con operadoras de telecomunicaciones, como el grupo América Móvil, y con proveedores especializados en capacidad computacional bajo demanda, ilustra la evolución del modelo de negocio de Nvidia, que ahora también incluye el segmento de GPU-as-a-service — empresas que revenden a terceros infraestructura de GPU ya instalada.

«Esos modelos recién están comenzando» en la región, dijo Aguiar.

BNamericas supo que OpenAI  evalúa instalar infraestructura de datos local en Brasil, además de la oficina comercial que ya abrió en el país.

Consultado sobre si Nvidia abastecerá la operación brasileña de OpenAI, Aguiar respondió «en principio, sí», pero dijo no tener una fuente propia para confirmar los planes de la desarrolladora de ChatGPT.

El ejecutivo destacó el potencial de Brasil para atraer a proveedores globales de IA: «es un país muy relevante para el mundo entero (…) bien posicionado geográficamente, no tenemos países en guerra a nuestro alrededor.»

Según él, Nvidia ocupa hoy entre 20% y 25% del mercado de clientes corporativos («Enterprise») que pretende atender en América Latina, sin una meta fija de participación máxima.

«No existe esa meta de decir ‘vamos a llegar al 50[%]'», dijo, atribuyendo al CEO global de la compañía, Jensen Huang, una estrategia de priorizar las necesidades específicas de cada cliente en vez de perseguir participación de mercado a cualquier costo.

Aguiar también rechazó la idea de que Nvidia intente monopolizar el mercado frente a la creciente competencia.

«Estamos democratizando. Estamos invirtiendo en optimizar plataformas de código abierto para que todos puedan usarlas», afirmó.

Según él, otras fabricantes de chips, como AMD  y Broadcom, también buscan espacio en el mercado, pero Nvidia mantiene un margen bruto superior a 75% y un crecimiento porcentual de tres dígitos.

Supercomputadoras y ReData

El ejecutivo también mantiene buenas expectativas sobre las compras de gobiernos e instituciones públicas en América Latina, en parte dentro de una estrategia de resguardo y soberanía de datos.

Incluso en ese caso, la diversificación tecnológica es clave.

El gobierno brasileño, por ejemplo, planea dos nuevas supercomputadoras  con una inversión superior a R$2.000 millones (unos US$385 millones) — una con tecnología estadounidense y otra con tecnología china (Huawei) — para atender principalmente a la comunidad científica y académica.

Petrobras  también tiene proyectos de expansión y mantiene supercomputadoras basadas en arquitectura de Nvidia, adquiridas mediante licitaciones que especifican parámetros de desempeño (benchmarks), según el ejecutivo, quien descartó cualquier direccionamiento de esas licitaciones hacia productos y tecnologías de la fabricante.

Lea también: Top 10: las supercomputadoras más potentes de América Latina

Nvidia no participa directamente en las licitaciones, sino a través de integradores y proveedores de servidores.

Aguiar dijo esperar la aprobación de ReData, el proyecto de ley que crea incentivos fiscales para centros de datos en Brasil y que volvió a la agenda del Senado. La expectativa es que se vote — y se apruebe — esta semana.

«Eso realmente va a ayudar al país a acelerar esta ola de inversiones [en centros de datos]. Obviamente, va a afectar muy positivamente nuestro negocio. Pero no estamos apostando solo al ReData.»

La incertidumbre sobre el avance de la ley en el Congreso en los últimos meses, según él, pesó en la estrategia de la compañía.

«Es difícil: trabajamos para una empresa estadounidense, y cuando sale esto también es bueno y malo. Mis jefes preguntan: ‘¿entonces sí va a salir?’ Yo les digo: ‘mira, no sé,'» dijo Aguiar, sobre las preguntas que recibe de la matriz en Estados Unidos por actualizaciones sobre el proyecto de ley.

Plazos de entrega

Sobre los plazos de entrega, Aguiar afirmó que los modelos más recientes de GPU, de la generación Vera Rubin, ya están completamente vendidos a los hyperscalers, mientras que los pedidos de empresas corporativas en América Latina se atienden con las generaciones Blackwell y Grace Blackwell, con un plazo promedio de 16 a 20 semanas por parte de los fabricantes de equipos originales (OEM).

Según el ejecutivo, 70% de la demanda de la compañía ya está comprometida hasta fines de 2027, nivel que respaldó la proyección de crecimiento de 70% para el próximo año hecha por la directora financiera de Nvidia, Colette Kress.

«Prefiero entregarte, por ejemplo, cinco GPU a ti y cinco a otro cliente que también las necesita, antes que venderte las diez a ti», dijo Aguiar, al describir la política de la compañía de escalonar las ventas según el crecimiento real de la demanda de cada cliente, en lugar de compras anticipadas de grandes volúmenes.

(A versão original deste conteúdo foi escrita em português)

(La versión original de este contenido fue escrita en portugués)

• Compañía: Gobierno del Estado de Guanajuato
• El Gobierno del Estado de Guanajuato es el gobierno estatal de Guanajuato, una de las 32 entidades federativas de México. Se estableció a principios del siglo XIX tras la indepe…

• Compañía: Alcaldía de Managua
• Alcaldía Municipal de Managua es la autoridad de gobierno municipal responsable de la administración y la gestión urbana de Managua, la capital de Nicaragua. Opera en el sector …

• Compañía: Viceministerio de Minas y Energía Paraguay
• El Viceministerio de Minas y Energía, VMME, es un organismo del sector público paraguayo creado por la Ley N.º 167 del 25 de mayo de 1993 como parte de la estructura organizativ…