La carrera global por asegurar el suministro de minerales estratégicos y tierras raras ha puesto un foco intenso y renovado sobre América Latina, una región dotada de vastas reservas y una avanzada capacidad minera.
Según José Manuel Herrera, Gerente Regional para LATAM de EBC Financial Group, aunque el comercio directo de tierras raras es aún incipiente, su indiscutible importancia está reconfigurando el panorama de las materias primas en la región, abriendo la puerta a interesantes oportunidades de comercio indirecto. «El interés global en estos recursos subraya la necesidad de estrategias de trading que vayan más allá de la simple acción del precio e incorporen conocimientos locales matizados sobre nuevos desarrollos e inversiones estratégicas», advierte Herrera.
Potencias mineras y oportunidades de inversión
América Latina alberga gigantes en la producción de minerales esenciales. Chile, por ejemplo, no solo es el principal productor mundial de cobre –con minas como Escondida (BHP) operando a niveles récord– sino que también está impulsando la exploración estratégica y la inversión en la extracción sostenible de tierras raras y cobalto a partir de residuos mineros, una iniciativa con potencial de valor a largo plazo.
Chile está impulsando la exploración estratégica y la inversión en la extracción sostenible de tierras raras y cobalto a partir de residuos mineros.
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Para los inversores que buscan diversificar sus carteras en materias primas. EBC Financial Group señala al cobre como una opción más accesible y negociable que el litio. Actualmente cotizando a $4,6 por libra, el metal rojo ha exhibido una notable volatilidad, iniciando el año en $3,9, alcanzando un máximo histórico de $5,37 el 24 de marzo de 2025, para luego caer a $4 el 8 de abril y recuperarse rápidamente.
Históricamente, el peso chileno y los precios del cobre han mostrado una correlación positiva, aunque Herrera advierte sobre una «reciente desvinculación observada entre el crecimiento del PIB y los precios del cobre tanto en Chile como en Perú», un factor a considerar en operaciones de divisas y materias primas.
Brasil es un actor clave, poseyendo la segunda mayor reserva de tierras raras del mundo. La mina Serra Verde se destaca como la única fuente significativa de elementos de tierras raras pesadas fuera de Asia, atrayendo inversiones masivas de China, Estados Unidos, la Unión Europea, países del G7 y Arabia Saudita. Además, Brasil domina más del 90% de la producción mundial de niobio.
Brasil es un actor clave, poseyendo la segunda mayor reserva de tierras raras del mundo.
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En el «triángulo del litio», Argentina ostenta la tercera reserva más grande del planeta. Su apuesta por políticas más favorables al mercado ha atraído fuertes inversiones de EE. UU., China e India, impulsando la producción de litio en un 75% este año. Con significativas reservas de cobre aún sin explotar, el país aspira a convertirse en uno de los diez principales productores mundiales para 2030. Una reciente ronda de inversión captó $15 mil millones de empresas mineras multinacionales. Dado que el litio no se negocia directamente excepto en China, EBC Financial Group sugiere la exposición a través de acciones de empresas mineras o ETFs especializados. A pesar de una caída reciente en los precios del litio (por debajo de 65,000 CNY por tonelada) debido al aumento de la oferta, se espera una recuperación a largo plazo.
Perú, un importante productor de cobre y plata (los minerales representan aproximadamente el 63% de sus exportaciones totales y la minería el 15% del PIB), cuenta con nuevos y significativos proyectos de inversión. China es su principal inversor minero, seguido por Canadá, México y Estados Unidos. México no se queda atrás, liderando la producción mundial de plata y figurando entre los diez primeros en producción de oro. Esta preeminencia puede hacer que el peso mexicano sea sensible a los movimientos del precio de la plata.
En el «triángulo del litio», Argentina ostenta la tercera reserva más grande del planeta.
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Navegando un mercado complejo
Herrera explica que la posición de liderazgo de varios países latinoamericanos en la producción de minerales «a menudo ha otorgado una exposición significativa a monedas de países cuya economía depende en gran parte de las exportaciones mineras». Además, muchas de las grandes mineras que lideran esta nueva era de exploración cotizan en bolsas locales o están incluidas en ETFs sectoriales.
El análisis de EBC Financial Group resalta que las incertidumbres comerciales actuales generan dinámicas complejas en los precios de las materias primas que van «más allá de la simple oferta y demanda». Por ello, «los traders deben monitorear los cambios en políticas y asociaciones internacionales junto con el análisis tradicional», aconseja Herrera.
El experto concluye que «reconocer las distintas variedades de productores de materias primas en América Latina es crucial para los inversores que buscan capitalizar el diverso potencial de recursos de la región y navegar las dinámicas del mercado». EBC Financial Group, con su presencia local, se enfoca en proveer el análisis estratégico necesario para comprender este mercado en constante evolución.
*Este artículo no constituye un asesoramiento financiero.
