Casi el 75% de las fusiones y adquisiciones mineras fluyen hacia América Latina: McKinsey
o.- Las fusiones y adquisiciones en el sector minero mundial alcanzaron alrededor de 30.000 millones de dólares en los primeros tres trimestres de 2025, y el 74% del valor de las transacciones se dirigió a América Latina a medida que los inversores se retiran de las jurisdicciones de mayor riesgo, según muestra un informe de McKinsey & Company y el Future Minerals Forum. Las cifras forman parte del Informe Barómetro de Minerales del Futuro 2025 , que rastrea la preparación de la cadena de suministro en África, Asia Occidental, Asia Central y América Latina.
Desarrollado en colaboración con McKinsey & Company y otros expertos del sector como S&P Global Market Intelligence, Global AI y GlobeScan, el barómetro integra el sentimiento de las partes interesadas, los datos, la inteligencia de mercado y la evidencia a nivel de proyecto en una única plataforma autorizada para guiar la toma de decisiones global.
El informe reveló que existe una brecha cada vez mayor entre la dotación de minerales y la inversión. Más del 50 % de las reservas minerales críticas mundiales se encuentran en la llamada Superregión (África, Asia Occidental y Asia Central), pero esta región concentra la menor inversión en exploración a nivel mundial, lo que aumenta los riesgos de suministro a largo plazo.
El valor de las ofertas se dispara
Desde 2021, los valores de los acuerdos mineros en América Latina han aumentado más del 200%, mientras que África ha experimentado una disminución de casi el 80% a medida que el capital gravita hacia jurisdicciones percibidas como más estables.
El barómetro se basa en la Perspectiva Global de Materiales de McKinsey , publicada en octubre del año pasado, que muestra que la productividad minera ha mejorado solo un 1% al año desde 2018, lo que refuerza por qué los inversores se centran cada vez más en la disciplina de capital y en permitir la certeza.
El informe advierte que las cadenas globales de suministro de minerales críticos están bajo una presión cada vez mayor justo cuando la demanda se acelera, impulsada por la transición energética, la digitalización y las crecientes necesidades de defensa.
La demanda de cobre, litio, níquel y tierras raras está aumentando más rápido de lo que puede generarse nueva oferta, mientras que los largos plazos de obtención de permisos, las brechas de infraestructura, la intensidad del capital y la incertidumbre política continúan desacelerando el desarrollo de proyectos.
Más del 45% de la producción refinada de materiales para vehículos eléctricos se concentra en una sola región, lo que aumenta la exposición al riesgo geopolítico, las interrupciones comerciales y la volatilidad de los precios.
El director ejecutivo de Anglo American (LON: AAL), Duncan Wanblad, dijo que se proyecta que la demanda mundial de cobre aumentará un 75% a 56 millones de toneladas al año para 2050, lo que requerirá que se desarrollen alrededor de 60 nuevas minas del tamaño de Quellaveco en Perú durante la próxima década para compensar la disminución de la producción de los activos antiguos.
Reinicio de riesgo
Los flujos de inversión reflejan un reajuste más amplio en la percepción del riesgo. Jeffrey Lorch, socio de McKinsey, afirmó que el barómetro integra datos de mercado y la percepción de las partes interesadas para brindar a las empresas una hoja de ruta práctica para gestionar la volatilidad. Chris Coulter, director ejecutivo de GlobeScan, afirmó que la Superregión enfrenta grandes desafíos, pero también una oportunidad significativa si se abordan las deficiencias en políticas, financiamiento e infraestructura.
El informe estima que el mundo necesitará alrededor de 5 billones de dólares en inversión acumulada para 2035 para satisfacer la demanda crítica de minerales, mientras que el gasto en exploración se mantiene entre un 40 % y un 50 % por debajo de lo requerido. A este déficit se suma el plazo promedio de 16 años desde el descubrimiento hasta la primera producción, lo que significa que es poco probable que los proyectos que se encuentran hoy contribuyan significativamente a los objetivos climáticos de 2030 o 2035.
Los líderes de la industria en el foro argumentaron que un desarrollo más rápido dependerá de la armonización regulatoria, nuevos mecanismos de financiamiento y una colaboración más profunda entre gobiernos, mineros e inversores para desbloquear el suministro en África, Asia y América Latina. (Mining.com)
