Los mercados locales volvieron a operar este miércoles luego del receso por Carnaval en un clima de cautela, atravesado por la discusión en el Congreso de la reforma laboral impulsada por el gobierno de Javier Milei.
En ese marco, la bolsa porteña no logró encontrar el rumbo en su regreso a la actividad. El índice líder S&P Merval cayó 3,3% en pesos y 1,5% medido en dólares al tipo de cambio implícito a 1.882 puntos, un mínimo en tres meses, con un volumen negociado en renta variable de $211.000 millones. Las mayores bajas del panel líder fueron encabezadas por Comercial del Plata (-8,3%), Metrogas (-5,7%) y Cresud (-5,3%).
En ese sentido, el economista Gustavo Ber explicó que, tras las crecientes apuestas hacia emergentes por parte de fondos internacionales -en un contexto de debilitamiento global del dólar y repunte de commodities-, los activos argentinos de mayor beta “resultan rehenes de los vaivenes externos”, especialmente los principales ADR y, en menor medida, los bonos en dólares.
Bonos en dólares y riesgo país
En el mercado de deuda, la jornada fue de mayor a menor. Los bonos soberanos en dólares comenzaron con subas cercanas a los 5 centavos, pero hacia el cierre apareció la venta y terminaron con caídas promedio de 20 centavos. Así el riesgo país subió 0,8% a 515 unidades. Se trató del tercer aumento en las últimas 4 ruedas.
En el segmento en pesos, los bonos ajustados por CER avanzaron 0,25% en el tramo corto y cerraron sin cambios en el largo. Los títulos a tasa fija cedieron 0,25% en el tramo corto y subieron 0,2% en el tramo largo. Y los floaters mostraron alzas promedio del 0,1%.
Dólar: el BCRA volvió a comprar y el mayorista bajó a $1.396
En el mercado cambiario, el dólar mayorista cayó $3,50 hasta $1.396, con un volumen operado de u$s467 millones en el segmento spot. El Banco Central compró u$s80 millones en el mercado.
En futuros, los contratos del tramo corto en A3 bajaron en promedio $9,50, mientras que los del tramo medio y largo retrocedieron $7, aunque con bajo volumen. Las tasas implícitas se mantuvieron sin cambios relevantes, en un rango de 29,5% a 30% TNA, con excepción del contrato febrero 2026, que cerró en 34,86% TNA. El volumen total operado en futuros alcanzó los 560.512 contratos y el interés abierto aumentó en 54.855 contratos, hasta un nocional total de u$s5.256 millones.
Contexto externo: rebote en Wall Street y suba del petróleo
En el plano internacional, Wall Street cerró con ganancias generalizadas. El S&P 500 subió 0,56% tras datos de producción industrial y construcción de viviendas mejores a lo esperado. El optimismo se dio pese a que las minutas de la Reserva Federal revelaron que varios funcionarios no descartan nuevas subas de tasas si la inflación persiste, lo que llevó el rendimiento del Treasury a 10 años al 4,08%.
Por su parte, el petróleo WTI trepó casi 5% hasta u$s65,40 ante el temor de una intervención militar inminente de Estados Unidos en el conflicto con Irán.
